編者按 2012年6月7日，央行宣布降息，并在一定范圍內(nèi)允許存款利率向上浮動，貸款利率向下浮動；7月6日，央行再度調(diào)整貸款利率浮動區(qū)間。至此，我國利率市場化改革號角正式吹響。伴隨著利率市場化的推進，中國銀行業(yè)曾長期賴以生存的以經(jīng)濟高增長帶動信貸高投放、具有較穩(wěn)定利差收入的經(jīng)營環(huán)境漸行漸遠，而這也將大幅削減以存貸業(yè)務(wù)為主的中資銀行的利潤，其中尤以中小銀行為甚。利率市場化對中小銀行整體經(jīng)營將產(chǎn)生何種影響？面對新形勢，中小銀行又將如何應(yīng)對？本報推出“年中對話：中小銀行如何應(yīng)對利率市場化挑戰(zhàn)”系列報道，圍繞利率市場化改革及其影響、銀行業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型等熱點問題，邀請中小銀行高管、業(yè)內(nèi)專家進行深入探討，敬請關(guān)注。
在過去的一個多月時間內(nèi)，央行連續(xù)兩次放寬貸款利率浮動下限、一次放寬存款利率浮動上限，顯示出進一步加大利率市場化改革力度的決心。利率市場化的推進，對銀行業(yè)的整體經(jīng)營和盈利能力將產(chǎn)生何種影響？中小銀行又將如何應(yīng)對？華夏銀行行長樊大志就有關(guān)問題接受了本報記者的專訪。
記者：您如何看待我國利率市場化的進程？
樊大志：1995年，央行提出利率市場化改革的基本思路，確立了先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進存款、貸款利率的市場化。存款、貸款利率市場化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的思路推進。近10年來，利率市場化進程一直保持著漸進式改革的基調(diào)。我國的債券回購利率、銀行同業(yè)拆借利率、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率等都已完全實現(xiàn)市場化定價，境內(nèi)外幣貸款及大額外幣存款利率也已全面放開。在實踐中，銀行存貸款的利率市場化進程其實早已開始，這幾年銀行理財產(chǎn)品市場的迅猛發(fā)展，就是利率市場化的序曲和前奏，是金融機構(gòu)適應(yīng)利率市場化需求而進行的積極探索。
今年6月8日、7月6日，央行連續(xù)兩次降息，實施了存款利率浮動，擴大了貸款利率浮動區(qū)間，這一舉措標志著我國利率市場化改革正進入提速階段，這也是金融業(yè)改革邁出的重要一步，是金融市場發(fā)展的必然選擇。
記者：利率市場化對銀行整體經(jīng)營將產(chǎn)生什么影響？華夏銀行將采取怎樣的對策？
樊大志：利率市場化將推動商業(yè)銀行差異化經(jīng)營和市場細分。對銀行來說，利率市場化是把“雙刃劍”，既是嚴峻的挑戰(zhàn)，也蘊含著發(fā)展機遇。短期內(nèi)，銀行利差會縮窄，從而影響銀行的盈利能力。但從長期發(fā)展的角度看，利率市場化為銀行的差異化發(fā)展提供了動力，對促進銀行加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型、進一步提高市場競爭力將起到積極的作用，對我國金融體制改革，乃至經(jīng)濟體制改革都有重大的意義。
對華夏銀行來說，利率市場化有助于推進三方面的工作，一是有助于推進客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整。利率市場化條件下，銀行利差不斷收窄，迫切需要銀行進一步明晰客戶定位，集中資源適應(yīng)并滿足目標客戶的需求。隨著貸款利率下限的下移，大型企業(yè)的貸款談判地位將進一步提高，銀行的盈利空間會受到進一步擠壓，客觀上需要中小銀行加強對中小企業(yè)客戶的服務(wù)，提高服務(wù)能力。
華夏銀行根據(jù)自身實際，堅持將客戶主體定位于中小企業(yè)，下大力氣培植小企業(yè)客戶群體，在實踐中確立了打造一流中小企業(yè)金融服務(wù)商的戰(zhàn)略目標。未來我們將進一步加強中小企業(yè)客戶培育，分析客戶需求，提高對中小企業(yè)客戶的服務(wù)能力。
二是有助于推動定價機制和策略調(diào)整。利率市場化后，由于利率的彈性和靈活性增強，銀行需要針對不同產(chǎn)品的特點、資金成本、客戶價值等進行自主定價。在定價管理機制上，將根據(jù)不同產(chǎn)品的成本情況、不同客戶的信用差別、同業(yè)競爭程度以及目標利潤水平等因素綜合確定。在定價策略方面，采取差異化定價策略，即實行客戶差別定價、服務(wù)差別定價、區(qū)域差別定價等。
三是有助于銀行推動精細化管理。銀行要做過緊“日子”的準備，管好“資本”和“成本”兩個閘門。利率市場化有助于銀行強化全面成本管理，抓量化、算細賬。銀行必須要加強投入產(chǎn)出分析，準確核算每個產(chǎn)品、每筆貸款、每項業(yè)務(wù)的資金成本、資本成本、管理成本和風險成本，科學核算各條線和產(chǎn)品的經(jīng)營成本和盈利能力。這無疑將有助于銀行提高精細化管理水平，提高資金和資本的使用效率和效益，提高成本資金的運用能力、存貸款定價管理能力、經(jīng)濟資本管理能力。
記者：您認為利率市場化對商業(yè)銀行提出了怎樣的挑戰(zhàn)？
樊大志：利率市場化對商業(yè)銀行的風險管理能力提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。決定商業(yè)銀行盈利能力的，一方面是客戶基礎(chǔ)和結(jié)構(gòu)，更重要的還有銀行的風險管理能力。利率市場化后，利率波動的頻率將加大，幅度將提高，利率的期限結(jié)構(gòu)變得更為復雜，利率水平表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。無論是資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的安排，還是市場營銷策略的設(shè)計，都會使銀行不得不考慮利率風險的承受能力，利率風險的管理難度逐步增加。
商業(yè)銀行要加強利率預測研究，充分運用利率風險組合管理工具。一方面要大力提升利率風險研究能力，配備更強的研究力量，根據(jù)國家的宏觀經(jīng)濟狀況、產(chǎn)業(yè)改革及國際國內(nèi)形勢準確預測利率變動趨勢，加強利率風險控制，科學評價銀行所能承受的利率風險，精確測算利率變動對商業(yè)銀行的影響程度，并通過缺口管理方法對銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)進行調(diào)整以縮小風險缺口，或通過衍生工具來對沖利率風險。
記者：利率市場化后銀行應(yīng)該關(guān)注哪些方面的問題？
樊大志：一是銀行上市后成為公眾公司，股東和廣大投資者對商業(yè)銀行的整體盈利能力有了更高的要求，甚至于有短期化趨勢，這勢必給銀行按照銀行規(guī)律、市場規(guī)律的正常經(jīng)營帶來更大的考驗。
二是近期國際國內(nèi)大宗商品價格波動加劇，資本市場股票價格波動很大，有些公司股價甚至跌破凈資產(chǎn)。這種情況下，包括汽車、鋼鐵、石油、糧食、礦產(chǎn)以及股票等在內(nèi)的銀行抵質(zhì)押物價格勢必受到?jīng)_擊，銀行要關(guān)注這些風險。
三是國內(nèi)部分企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困難，產(chǎn)能過剩、需求不足等問題，企業(yè)的兼并重組、破產(chǎn)等情況會增多，由此帶來的債務(wù)重組、清算將會涉及到債權(quán)人利益保護并直接影響到銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量，對此要予以高度關(guān)注。
四是目前出現(xiàn)了一些信用等級高的優(yōu)質(zhì)企業(yè)有效信貸需求不足傾向，由于利率市場化，銀行有可能為了追求更好的收益而選擇信用等級偏低的企業(yè)客戶，這將影響銀行優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，造成低質(zhì)信貸客戶排擠優(yōu)質(zhì)信貸客戶，風險管理壓力加大。
五是存款競爭加劇，投資者可選擇的資產(chǎn)管理方式越來越多，資金的跨市場、跨銀行流動將越來越頻繁，相應(yīng)的資金成本上升、利差縮小成為趨勢，導致資金組織工作特別是一般性存款組織工作難度加大，市場競爭愈加激烈，給銀行流動性管理帶來新挑戰(zhàn)，如果管理不好，流動性風險會加大。
六是匯率、政策變化給商業(yè)銀行市場風險管理提出了更高的要求，國內(nèi)中小銀行對市場風險的重視程度和管理能力有待進一步提高。
